国内钛白粉供需紧平衡,国际化突围加速国内钛白粉领先企业增长
据钛白粉行业协会统计,2017年我国钛白粉行业有效产能为355万吨,国内41家企业共生产钛白粉286.95万吨,较2016年增加27万吨,同比增长10.49%,行业产能利用率达到80.8%,较2016年提高5.8个百分点,而2018年钛白粉新增产能较少。钛精矿成本在钛白粉的生产成本中占有较大的比重,我国钛矿资源探明储量大但质量低,因此钛资源对外依存度较大,达到30以上。国际钛精矿一直处于较高价格水平,推涨下游钛白粉价格走高。国内下游房地产、装饰装修、汽车等领域发展正处于复苏或者平稳期,钛白粉需求稳定。国际下游建筑重涂市场将迎来景气周期的爆发期,将长期支撑钛白粉价格处于高位。钛白粉企业补库存行情也将稳固钛白粉需求。随着环保升级,钛白粉行业势必将和欧美地区一样经历产能升级过程,进一步催生行业升级,逐步提高氯化法比例,提升行业集中度,有话语权的企业将会显现其国际市场地位,我国钛白行业将在政策和市场驱动下进入国际化突围的加速阶段。
环保趋严推动先进产能增速,氯化法产能集中度将提高
目前国内大部分钛白粉产能采用硫酸法工艺,由于硫酸法钛白粉副产需要进一步处理,对资源综合利用和环保配套设施的要求较高,新建项目在初期投入和后期运行成本方面将面临较大的压力。小企业将面临成本提升或停工减产的局面,而大企业则有望享受边际定价带来的红利。未来行业兼并重组和落后产能退出将进一步加速,最终有望靠拢国际市场集中度水平。
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